在 FAMA.ipynb 的第一个 cell 中输入自己的 Tushare API key 后，逐个 cell 运行即可。
所有数据均来自 Tushare， 以 pickle 形式存储在example_date 文件夹中，囊括了 2019.01.01 至 2023.05.31 的股票数据，包括股票的：流通市值、账面市值比、净资产收益率、总资产增长率等。涉及到的变量包括：
| 指标 | 变量名 | 说明 |
|---|---|---|
| 股票代码 | ts_code | Tushare 平台的股票代码 |
| 交易日 | trade_date | 股票的交易日期。对于财务数据，将 end_date（结束日期）记作交易日期 |
| 收益率 | pct_chg | 股价的月涨跌幅（未复权） |
| 市值 | circ_mv | 流通市值 |
| 账面市值比 | bm | P/B 的倒数 |
| 净资产收益率 | q_roe | 季度 ROE |
| 总资产增长率 | total_assets | 总资产的同比增长率 |
- SMB构建：在每月末
$M_t$ 使用流通市值（变量名：circ_mv）进行排序，并根据该排序划分下一个月$M_{t+1}$ 的小盘股和大盘股后，计算小盘股组合和大盘股组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。构造后的因子变量名：MKT。 - HML构建：在每月末
$M_t$ 使用账面市值比（变量名：bm）进行排序，并根据该排序划分下一个月$M_{t+1}$ 的高账面市值比与低账面市值比组合后，计算高账面市值比组合和低账面市值比组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。构造后的因子变量名：BM。 - RMW构建：在每月末
$M_t$ 使用净资产收益率（变量名：q_roe）进行排序，并根据该排序划分下一个月$M_{t+1}$ 的高盈利股票组合和低盈利组合后，计算高盈利股票组合和低盈利组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。构造后的因子变量名：ROE。 - CMA构建：在每月末
$M_t$ 使用总资产增长率（变量名：total_assets）进行排序，并根据该排序划分下一个月$M_{t+1}$ 的高盈利股票组合和低盈利组合后，计算高盈利股票组合和低盈利组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。构造后的因子变量名：INV。 - MKT：待选范围内的所有股票的流通市值（加权及等权重）之和。
- Rf: 3 个月 SHIBOR。